Ve čtvrtek akcie klesly a dolar posílil, když obchodníci zpracovávali nové ekonomické údaje a čekali na potvrzení od Federální rezervní banky (Fed), které by mělo přijít v pátek a naznačit, že brzy začne snižovat úrokové sazby. Všechny tři hlavní americké akciové indexy ztratily na hodnotě, přičemž technologické akcie byly pod tlakem. Dow Jones Industrial Average klesl o 0,43 % na 40 712 bodů, S&P 500 ztratil 0,89 % na 5 570 bodů a Nasdaq Composite se snížil o 1,67 % na 17 619 bodů.
Zápis ze zasedání Fedu, který byl zveřejněn ve středu, uvedl, že „velká většina“ členů měnového výboru se domnívá, že pokud budou data odpovídat očekáváním, bylo by snížení sazeb v září pravděpodobně vhodné – což potvrdilo očekávání trhu. Ve čtvrtek nová data ukázala, že počet Američanů podávajících nové žádosti o dávky v nezaměstnanosti vzrostl v posledním týdnu, což je v souladu s postupným ochlazováním trhu práce. Zpomalení celkové podnikatelské aktivity v USA tento měsíc přidalo na důkazech, že ekonomika zpomaluje a inflace se mírní, což by mělo umožnit činitelům Fedu zaměřit se více na zaměstnanost. Úrokové sazby u hypoték již začaly klesat, což pomohlo povzbudit větší než očekávaný nárůst prodeje existujících domů v minulém měsíci.
Steve Englander, stratég pro trhy ze Standard Chartered Bank, uvedl, že zápis ze zasedání Fedu ukázal, že centrální banka je na dosah svého inflačního cíle a nezaměstnanost roste, což přináší možnost snížení sazeb o 50 bazických bodů na stůl. „Pokud neoznamují, že vyhráli v boji proti inflaci, říkají, že očekávají, že brzy vyhrají,“ napsal Englander ve čtvrtek v e-mailu.
Globální akcie, které po fenomenálním oživení z počátečních měsíčních minim, jež nastala po období volatility, zaznamenaly pokles přibližně o 0,6 %.
Evropské akcie (.STOXX) vzrostly o 0,35 %, přičemž jejich růst podpořily akcie v maloobchodě a zdravotnictví, po nevýrazném obchodování v Asii. Další zisky přidaly po tom, co údaje z eurozóny ukázaly překvapivou sílu v podnikatelské aktivitě tento měsíc. Dříve MSCI’s nejširší index akcií Asie a Tichomoří mimo Japonsko (.MIAPJ0000PUS) vzrostl o 0,3 %. Ceny ropy se zotavily po předchozích ztrátách, které vyvolaly obavy investorů ohledně globální poptávky. Americká ropa a Brent vzrostly přibližně o 1,4 % za den.
Výnosy evropských dluhopisů vzrostly po zveřejnění průzkumu, který ukázal, že sektor služeb v eurozóně si vedl lépe, než se očekávalo, i když jiný ukazatel tlaků na mzdy zmírnil.
Ozdravění dolaru
Dolar se zotavil z 13měsíčního minima vůči euru před plánovaným vystoupením předsedy Federální rezervní banky Jeroma Powella v pátek. Nedávná slabost dolaru byla považována za přehnanou. Index dolaru vzrostl o přibližně 0,4 %.
Nižší úrokové sazby v USA by mohly poskytnout centrálním bankám po celém světě prostor k dalšímu uvolnění měnové politiky. Ve čtvrtek Banka Koreje naznačila možnost snížení sazeb v říjnu, zatímco Banka Indonésie plánuje snížení sazeb ve čtvrtém čtvrtletí. I přesto se trhy s úrokovými sazbami a měnami domnívají, že cyklus uvolňování v USA bude trvat déle než v jiných zemích.
Futures trhy na úrokové sazby cenově započítaly snížení o 25 bazických bodů od Fedu příští měsíc, s možností snížení o 50 bazických bodů. Očekávají přibližně 213 bazických bodů uvolnění v USA do konce roku 2025, což by vedlo k sazbě téměř 3,2 %, oproti přibližně 157 bazickým bodům v Evropě, což odpovídá sazbě 2,09 %. Výnosy amerických státních dluhopisů se zotavily z dvoutýdenních minim dosažených v předchozím dni, v souladu se zisky na evropském trhu s dluhopisy. Výnos benchmarkových 10letých dluhopisů vzrostl o 8,6 bazického bodu na 3,862 %, z 3,776 % v závěru středy. Výnos 2letého dluhopisu vzrostl o 9,4 bazického bodu na 4,0161 %, z 3,922 % v závěru středy.
Euro, které v tomto měsíci vykazovalo silné zisky, kleslo o přibližně 0,4 %. Ve Velké Británii libra zpočátku vzrostla na nový 13měsíční vrchol vůči dolaru a také posílila vůči euru, poté co údaje o podnikatelské aktivitě ukázaly stabilní růstový moment do druhé poloviny roku 2024. Libra se naposledy obchodovala téměř beze změny na úrovni $1,3086. Ceny zlata klesly o více než 1 %, pod tlakem zotavení dolaru a vyšších výnosů státních dluhopisů.
